В рамках данной статьи авторы рассмотрели и проанализировали особенности функционирования и развития нового сегмента финансового рынка рынка криптовалют, или электронной наличности (специфических цифровых активов). В настоящее время криптовалютный сегмент (и в целом цифровые финансовые активы) нельзя признать формальным институтом, поскольку отсутствует нормативно-правовое регулирование этой сферы и неформальное взаимодействие по поводу создания и обращения криптовалют не является устоявшимся общественным и финансово-экономическим явлением. Иные способы подтверждения достоверности данных, представленных в этой статье, в настоящее время недоступны, поскольку не только институт российского финансового рынка, но и аналогичные институты европейских стран и стран Северной Америки публикуют лишь отрывочные общие сведения по сегменту эмиссии и обращения электронной наличности (криптовалют).
Они могут выбрать, какую часть этих жетонов они сохранят и какую часть передадут делегатам, которые передали им долю. Первоначально сеть создает 5% новых токенов каждый год, из которых 90% идут на эти вознаграждения валидатора, а 10% выделяются в казначейство протокола для поддержки постоянного развития. Однако создаются альткойны, которые реализуются через существенные нововведения в исходный код Bitcoin. Например PIVX, надеется обеспечить платформу блокчейн технологией построенной на конфиденциальности транзакций.
Это децентрализованная платформа разработки, предназначенная обеспечить идеальную среду для DApps (децентрализованные приложения), преодолевая некоторые ограничения конкурирующих систем (например, низкая пропускная способность, низкая скорость и плохая кросс-совместимость). Поскольку количество места в каждом блоке ограничено, люди готовы платить за включение своих транзакций. Как описано в разделе «Экономика» ниже, NEAR использует модель «вознаграждение за блок с сжиганием», что при высокой скорости использования означает, что количество токенов со временем сократится.
Описаны процедуры майнинга (mining), простого и сложного форка (fork), ICO и появления новых видов криптовалют альткойнов. ICO (англ. Initial coin offering «первичный выпуск монет») способ запуска новых криптовалют. Это механизм привлечения финансовых средств, по условиям которого будущая криптовалюта продается за нынешние, ликвидные электронные и фиатные деньги.
ICO проводятся для криптовалют созданных на базе собственного блокчейна, так и на основе существующего алгоритма Ethereum, Bitcoin и других. В свою очередь, ICO — это разовая акция, призванная аккумулировать у обладателя электронной наличности определенный объем, традиционных денег для последующего инвестирования в определенные выгоды или направления деятельности. Иными словами, майнинг и форжинг позволяют производить средства накопления и средства платежей, а ICO — это один из способов обмена электронной наличности на ее физический эквивалент для конкретных целей (как правило, это инвестиции в высокотехнологичные виды предпринимательства). Упрощенная схема создания и обращения криптовалют представлена на рис. Действующий в настоящее время Федеральный закон «О национальной платежной системе» не отрицает возможность эмиссии (создания) и обращения криптовалют (как средства накопления и средства платежа), но и не легитимизует такую возможность, указывая, что «…электронное средство платежа — средство. Но с другой стороны, следует признать, что электронная наличность (или криптовалюты) — это объективная реальность финансовых отношений уже ближайшего будущего.
Валидаторы, которые участвуют в этом, запускают оборудование, которое фактически управляет сетью, но каждый из них поддерживается «пулом ставок». Владельцы токенов из всей экосистемы могут одалживать или «делегировать» свои токены любому из этих пулов. Когда валидаторы голосуют за одобрение блоков, их голоса взвешиваются в зависимости от того, сколько токенов у них есть в пулах ставок. • в-четвертых, эмиссия криптовалют имеет ключевую особенность и по временным затратам — при заданной вычислительной мощности за определенный календарный период можно осуществить добычу только одной единицы электронной наличности. Криптовалюта работает на основе алгоритма, программного кода, который меняется, в зависимости от количества майнеров, информационных блоков, транзакций. Можно сравнить это с постоянным процессом «формулирования-разработки-реализации новой системы» [11].
- Они могут выбирать, какую долю этих токенов сохранить, а какую часть передать делегаторам.
- По математическим правилам определяемых алгоритмом, после выполнения и подтверждения любой транзакции в цепочку добавляется новый блок.
- Иные способы подтверждения достоверности данных, представленных в этой статье, в настоящее время недоступны, поскольку не только институт российского финансового рынка, но и аналогичные институты европейских стран и стран Северной Америки публикуют лишь отрывочные общие сведения по сегменту эмиссии и обращения электронной наличности (криптовалют).
- $NEAR (Ⓝ) – это собственная криптовалюта, используемая в Near Protocol, как источник жизненной силы сети, она имеет несколько различных вариантов использования.
А с другой стороны — достаточно производительна, чтобы сделать их полезными для обычных людей, давая им возможность строить принципиально новый, открытый Интернет (Open Web) своими руками.
Эмиссия и распределение NEAR
Наиболее мощное оборудование, стоимость которого сопоставима в отдельных случаях с объектами жилой недвижимости в регионах (Свердловская область, Ульяновская область и т.п.), позволяет осуществлять майнинг одной единицы трех упомянутых выше криптовалют минимум за 35,3 дня (для Ethereum) и максимум 548,6 (для Bitcoin) — см. $NEAR (Ⓝ) – это собственная криптовалюта, используемая в Near Protocol, как источник жизненной силы сети, она имеет несколько различных вариантов использования. Будучи родной валютой, она обеспечивает безопасность сети, играет роль расчетной единицы и средства обмена для собственных ресурсов и сторонних приложений, а в долгосрочной перспективе стремится стать средством сбережения, используемым отдельными лицами, а также контрактами и DeFi приложениями (децентрализованные финансы). • в-третьих, следует рассматривать эмиссию криптовалют как высокотехнологичный вид экономической деятельности, который может дать значимые spin-off эффекты (программы кибербезо-пасности финансовых сделок, приложения для создания прямой коммуникации между продавцами и покупателями цифровых товаров, т.п.). NEAR является сетью «Proof of Stake», что означает, что каждый блок сети утверждается только тогда, когда достаточное количество валидаторов соглашается, что каждая из транзакций, которые он содержит, была выполнена правильно.
Неурегулированность этого аспекта может привести и уже приводит к распространению мошеннических схем и финансового нигилизма. Поэтому необходимо использовать экономический потенциал криптовалют с тем, чтобы конкретизировать основные принципы их правовой институализации. Вателей указывать на то, что электронная наличность в действительности может быть лучше обеспечена, чем физические деньги, поскольку создание каждой новой единицы энерго- и ресурсозатратно, а следовательно, объем эмиссии криптовалюты всегда конечен и производство ее не может стать стимулом для инфляции. Напротив, физическая эмиссия всегда приводит к обесцениванию денег, электронная эмиссия всегда увеличивает ценность и стоимость криптовалют. Рассматриваются термины и определения криптовалюты, фидуциарных денег.
Поэтому в работе изложены возможные направления институционализации рыночного сегмента электронной наличности и признания криптовалют (в том числе их производных) цифровым товаром, который может создавать высокую добавленную ценность. Очевидно, что при таких временных и энергетических затратах на обслуживание вычислительных мощностей рабочих станций, используемых для эмиссии криптовалют, экономические выгоды для физических лиц минимальны. 1 представлены исходные данные для расчета действительной экономической ценности эмиссии криптовалют, а в табл. ICO (Initial coin offering — первичное предложение монет, по аналогии с IPO — первичное предложение ценных бумаг) имеет отличия от майнинга и форжинга, которые состоят в том, что при ICO инвесторам предлагается определенный объем электронной наличности, полученной в результате однократной и ускоренной эмиссии. Отсюда следует, что майнинг и фор-жинг — это и технология последовательного производства криптовалюты и одновременно процесс ее накопления с целью последующего удовлетворения каких-либо потребностей ее обладателя посредством продажи или обмена на иные блага.
Near также предназначен для тех, кто практически ничего не знает о блокчейне. Обычные пользователи смогут получить доступ к DApps, построенным на Near, используя привычный им процесс регистрации, пользователи могут даже не догадываться, что работают с блокчейном. Это поможет разработчикам охватить более широкую аудиторию, и уменьшить проблемы для тех, кто уже привык использовать DApps. Near использует делегированный Proof-of-Stake (PoS) блокчейн с поддержкой смарт-контрактов. Он использует шардинг для максимальной эффективности, и им управляют держатели его собственного токена NEAR. Удобный для разработчиков блокчейн, который включает в себя ряд инноваций для повышении масштабируемости и снижения затрат разработчиков и конечных пользователей.
Криптовалюта — цифровая валюта, которая производится в сети интернет и хранится на виртуальных кошельках. При создании этой валюты используется особый криптографический код-шифр, состоящий из определенного последовательного хеширования транзакций и цифровой подписи. Такая монета является по факту лишь зашифрованными данными, которые никак нельзя подделать.
Проанализированы отличия основных характеристик криптовалют от фиатных валют. Представлено понятие транзакции с точки зрения процесса обмена классических денег и в криптовалютных кошельках. Раскрыта схема алгоритма блокчейна как ключевого понятия криптовалют. Описаны процедуры майнинга (mining), простого и сложного форка (fork), ICO и появления новых видов криптовалют -альткойнов.
Токены — цифровые купоны, заменители coins (монет) выпущенные на основе блокчейна какой-либо монеты, для реализации задачи кредитования и монетизации дополнительного сервиса криптовалют. Безопасность блокчейн обеспечивается специальными программами криптографии. База данных, цепочка блоков (так называемый список транзакций), управляется, без единого центра, она распределена между большим количеством серверов и автономно обеспечивается тысячами мощных компьютеров, включенных в систему майнинга. Криптовалютные кошельки позволяют их обладателю проводить проверку баланса, отправлять криптовалюту и исполнять иные операции. Когда кто-то переводит вам монеты какой-либо криптовалюты, право собственности на данные монеты переходит на адрес вашего кошелька (условно в «журнале» вносится запись нового обладателя криптовалюты, и это дублируется в большом количестве кошельков в сети Интернет). Чтобы пользоваться возможностью расходовать их, секретный ключ, находящийся в вашем кошельке, должен соответствовать открытому ключу, к которому привязаны монеты.
Необходимо проанализировать основные термины и определения криптовалют, их отличия от фиатных валют. Обсуждения вопросов держателей токенов, в том числе экономики и управления, проходят на новом форуме NEAR по адресу gov.near.org и near.chat — это самое активное место для обсуждения вопросов сообщества и развития. Для более общей беседы посетите Twitter, Telegram или присоединившись к нашему списку рассылки. Валидаторы получают вознаграждение за предоставление услуг по эксплуатации сети путем получения вознаграждений в виде новых токенов для каждого блока, которые пропорциональны сумме долей, которую валидатор имеет в своем пуле.
Вознаграждения в NEAR
Для активизации инвестиционных процессов в реальном (в первую очередь высокотехнологичном) секторе национальной экономики. • во-вторых, конвертация наличных денежных средств в безналичные и в том числе электронные деньги осуществляется через посредника (финансово-кредитное учреждение), которое, в сущности, исполняет и роль гаранта подлинности, и роль посредника. Нельзя изменить цепочку информационных блоков без соответствующих ключей. С помощью криптографического секретного ключа, вы получаете доступ к блокам, которыми вы «владеете». А благодаря масштабируемости и умной токеномики, даже при большом количестве пользователей в сети, комиссии и скорость транзакций будут держаться примерно на том же уровне. Информация о циркулирующем предложении $NEAR, общем предложении и блокировках, подробно представлена у официального блога Near в посте о поставках и распределении токенов вместе с подробными диаграммами, таблицами и методологическими примечаниями.
4) эмиссию криптовалют могут осуществлять все желающие, если это не ограничено (не урегулировано) действующим законодательством страны, где находится майнер. • в-третьих, никакие финансовые учреждения эту валюту не регулируют и ею не управляют. Лицо предъявляет к банку соответствующие распоряжения, уплачивая за эти транзакции определенный процент. Сравнительный и ретроспективный анализ, выявление, уточнение, углубление, методологическое обоснование сущности, природы и структуры терминологии криптовалют. В современном мире центральные банки различных стран и международные финансовые корпорации осознают необходимость создать более взаимосвязанную глобальную финансовую систему. Глобализация в финансовой и промышленной политике существенно расширились, меняются цели государственного регулирования [1].
- В этой группе блоков содержится информация обо всех операциях (транзакциях).
- В результате, технология блокчейн изначально исключает возможность добавления фальшивого блока или подмены существующего, т.к.
- «Блокчейн — это распределенная система, каждый участник её имеет список всех предыдущих транзакций существующих с момента появления криптовалюты» [7].
- Валидаторы, которые участвуют в этом, запускают оборудование, которое фактически управляет сетью, но каждый из них поддерживается «пулом ставок».
- Юридической идентификации криптовалют (как средств платежа и накопления) в мировой практике до сих пор не существует.
- • в-третьих, информация о транзакциях криптовалют обычно не скрыта шифрованием и доступна любому желающему (транзакции в цифровых валютах обычно скрыты и недоступны для ознакомления).
Прежде всего следует обратить внимание на стоимость майнинга (добычи или эмиссии) криптовалют. Опубликованные относительно недавно (в феврале 2018 г.) данные демонстрируют, что наиболее затратный майнинг в Южной Корее, наименее затратный — в Венесуэле. Нами был проведен анализ стоимости майнинга для трех вышеупомянутых криптовалют (рис. 3) в различных странах. Поддержки цепочки транзакций и созданием новых блоков для эмиссии электронной наличности.
NEAR / TetherUS
Аналитические данные, представленные в статье, демонстрируют, что деятельность физических лиц или малых хозяйствующих субъектов, связанная с май-нингом криптовалют, на современном этапе развития технологий с экономической точки зрения малоэффективна. В момент подготовки статьи в Государственную Думу РФ был внесен законопроект «О цифровых финансовых активах»1. Этот проект федерального закона призван урегулировать отношения, возникающие в процессе создания и обращения цифровых финансовых активов, а также легитимировать такие понятия, как «майнинг», «криптовалюта», «токен», «цифровая транзакция», «реестр цифровых транзакций» и др. С юридико-право-вой точки зрения данный законопроект разработан в контексте Федерального закона «О национальной платежной системе», что делает будущий Федеральный закон «О цифровых финансовых активах» логическим продолжением уже действующих законодательных актов, регламентирующих функционирование цифровой финансовой сферы. Поэтому далее нам необходимо исследовать основные перспективы институализации этого вида экономической деятельности. И, по нашему мнению, действительную ценность электронной наличности следует оценивать на основе соотношения ее курса, затрат на производство и возможности использования в текущих межрасчетных операциях.
Валидаторы запускают оборудование, которое фактически управляет сетью, но каждый из них поддерживается «Стейкинг-пулом». Держатели токенов со всей экосистемы могут делегировать свои токены любому из этих пулов. Когда валидаторы голосуют за утверждение блоков, их голоса взвешиваются в зависимости от того, сколько токенов у них есть в Стейкинг-пулах. Учитывая, что Bitcoin был первой наиболее устойчивой цифровой валютой, расчет которой основывался на криптографических методах и децентрализованной платежной системе, его принято считать эталонной криптовалютой. Четыре ключевых составляющих Bitcoin (как первой криптовалюты, доказавшей свою состоятельность) были положены в основу созданных впоследствии других версий [Narayanan et al., 2016; Pilkington, 2016].
Криптовалюта в России и во всем мире развивается очень стремительно, поэтому очень важно понимать ключевую концепцию и терминологию криптовалют и отличать их сравнительные характеристики с фидуциарными валютами. Большинство альткойнов представляют из себя ненамного больше, чем просто клоны биткойн, изменяя при этом всего 1-2 незначительных характеристик, например скорость транзакции монет в сети, метод распределения монет, или алгоритм майнинга. Для криптовалюты — вместо счета или карты существуют цифровые кошельки в которых вносятся записи о транзакциях (операциях), хранящихся в блокчейне. В настоящее время Near работает над внедрением поддержки виртуальной машины Ethereum (EVM) — программного стека, который Ethereum использует для запуска DApp. После завершения, разработчики смогут повторно развернуть свои приложения Ethereum на Near практически без каких-либо изменений. Это сделает экосистему Near еще более обширной, что и привлечет большое количество новых пользователей.
Эти общие сведения о сущности криптовалют и их обращении в качестве средств платежа или накопления, как правило, создают определенный конъюнктурный интерес среди среднестатистических потребителей. Российский рынок видеокарт испытывал критический дефицит продукции. В рамках данной статьи мы предприняли попытку исследования относительно использования возможностей криптовалют в бытовых и деловых взаиморасчетах с учетом особенности и добычи, хранения и проведения транзакций.
Криптовалюта NEAR Protocol (NEAR)
Упреждающие решения исходят из того, что криптовалюты —это электронная наличность, которая будет иметь хождение наряду с традиционными деньгами уже в среднесрочной перспективе. Следовательно, уже в настоящее время целесообразно сформировать законодательные (правовые) нормы обращения криптовалют и правила, которые будут регламентировать расчеты электронной наличностью между контрагентами, а также определять регламент эмиссии криптовалют. Как правило, при анализе результатов функционирования крипто-валютного сегмента на финансовых рынках принято в первую очередь обращать внимание на высокие показатели и стремительный прирост курса электронной наличности относительно традиционной базы сравнения — доллара США. Действительно, если мы сравним динамику курса трех криптовалют, которые присутствуют на рынке достаточно длительное время (не менее трех или четырех лет, а помимо Bitcoin это Litecoin и Ethereum), то можем отметить значительный их рост (рис. 2). Хардфорк (hard fork) — это существенное изменение алгоритма, внедрение новых технологий для предотвращения каких либо ошибок, уязвимостей.
Ключевые преимущества NEAR Protocol
Помогают экспериментировать разработчикам с внедрением уникальных характеристик в исходный код. Хотя если захотят разработчики биткойн сможет скопировать любые нововведения, но полностью функционирующие альткойны это не тестовая сеть Bitcoin в закрытой лаборатории, в которой возможна «асимметрия получаемой информации» [12]. Альткоины имеют определенную денежную ценность, в отличие от тестовой сети, и лучшей среды для отработки нововведений не найти. Также, альткойны предлагают здоровую конкуренцию на рынке криптовалют, и тем самым провоцируют разработчиков Bitcoin разрабатывать инновации.
Раздвоение блокчейна, при котором одна большая цепь разветвляется на две, и после разделения они продолжают работать уже независимо друг от друга. Юридической идентификации криптовалют (как средств платежа и накопления) в мировой практике до сих пор не существует. В ряде стран криптовалюты идентифицируют как цифровой товар, а его оборот облагают соответствующими налогами [Herbert, Litchfield, 2015; Lansky, 2018; Chuen, 2015; Ahamad et al., 2013]. Всю совокупность решений по инсти-туциализации криптовалют в легитимном финансовом секторе следует подразделить на упреждающие и запрещающие. Стоит также учитывать и вычислительные мощности рабочих станций, которые используются для майнинга криптовалют.