Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесённых денежных средств в полном объёме. Фиксированный спред не зависит от внешних параметров, он устанавливается один раз и снимается в одинаковом размере. Но для применения фиксированных спредов нужны специальные счета, что не разрешается лицензированным форекс-дилерам.
Чтобы сделки совершались быстро, на бирже есть маркетмейкеры. Они заключают договор с биржей и обязаны поддерживать определенный спред в торговом стакане. За это они получают от биржи преференции и вознаграждение. Например, их заявки исполняются в первую очередь, а комиссии минимальные. Маркетмейкеры зарабатывают на спреде, потому что размещают лимитные ордера и на покупку, и на продажу. В этом случае биржевой игрок может входить в сделку с минимальным значением ценовой разницы.
Типы валютных пар в зависимости от спреда
Проще говоря, цена ценной бумаги будет иметь тенденцию к росту, когда покупателей будет больше, чем продавцов, поскольку покупатели предлагают более высокую цену на акцию. И наоборот, цена ценной бумаги будет снижаться, когда продавцов будет больше, чем покупателей, поскольку дисбаланс спроса и предложения вынудит продавцов снизить цену предложения. Например, если преобладающая цена ценной бумаги, которую вы хотите купить, составляет 9,95 долл.
Тогда цена в 100 рублей становится лучшей ценой покупки и обозначается как бид (bid). Одновременно с этим некий продавец хочет продать акцию этой компании за 101 рубль. Если это самая низкая цена на рынке, то она становится лучшей ценой продажи и называется «аск» (ask).
У низколиквидных ценных бумаг спред может доходить до 15–30%. На то, чтобы дождаться покупателя со справедливой ценой, может уйти несколько месяцев. Внесено в реестр лицензированных форекс-дилеров в разделе профессиональных участников рынка ценных бумаг на официальном сайте Центрального банка Российской Федерации.
Что влияет на величину спреда
Профессиональные игроки финансового рынка могут получать прибыль за счет размещения лимитных заявок на покупку или продажу валюты. У разных форекс-брокеров спреды валютных пар отличаются. Как правило, в верхней части красным цветом показаны цены продажи. На финансовом рынке спреды бывают фиксированными и плавающими. Кстати, валютные пары с российским рублём также считаются экзотикой и демонстрируют достаточно высокие спреды и существенные расширения. Хотя спред, как уже стало ясно, не может оставаться неизменным, довольно легко проследить определённую закономерность у разных валютных пар.
Валерий, а я один раз купил по нормальной цене, действительно хорошую скидку сделали. Для валютных пар с пятью знаками после запятой 1 пункт равен минимальному изменению четвертого знака после запятой.
Как высчитать спред между ценой продавца и покупателя
Понаблюдав за поведением на рынке, их можно сгруппировать по этому признаку. Предотвратить мошеннические действия можно на этапе выбора брокера. Следует подписывать договор с известными компаниями, которые имеют образцовую деловую репутацию и профильную лицензию. Не нужно доверять свои деньги компаниям, которые обещают высокую прибыль. Брокер не может и не имеет права гарантировать доходность биржевых операций.
Сотрудничество со специализированными сервисами, занимающимися возвратом спреда, позволяет привлекать клиентов со всего мира без необходимости открытия представительств брокерской компании. Объем возврата спреда для каждой валютной пары устанавливается в индивидуальном порядке. Наибольшие скидки предоставляются при торговле экзотическими инструментами, котировки которых отличаются повышенной волатильностью.
Однако активный трейдер, открывающий множество сделок каждый день, может понести заметные убытки. Наибольшее распространение в биржевой практике получил плавающий спред. Нижняя граница ценовой разницы устанавливается брокером. Указанное значение может изменяться в сторону увеличения под воздействием различных рыночных факторов.
Крупнейшие маркетмейкеры, управляющие ликвидностью и устанавливающие спреды на валютном рынке
Кроме как у валюты, спред есть у акций и облигаций, акций ETF, паев и других биржевых активов. Использование лимитных ордеров также увеличивает ликвидность на рынке. На рынке форекс периодически появляются недобросовестные компании, которые нарушают условия заключенного брокерского договора. Они резко завышают значение спреда во время совершения биржевых операций. Результатом систематического увеличения ценовой разницы закупочных и продажных цен станет потеря денежных средств.
- Сделка происходит, когда рыночный ордер встречается с лимитным ордером.
- Внезапно оказалось, что магазины, где надо искать цены ниже – это не любые магазины, а тоже члены АКИТ.
- Как правило, в верхней части красным цветом показаны цены продажи.
- В условиях столь быстро меняющихся рынков использование рыночных ордеров может привести к приобретению актива по более высокой, чем хотелось цене, или его продаже по цене ниже желаемой.
Есть дополнительные факторы, которые влияют на размер спреда. Например, выход важных финансовых или политических новостей расширяет размер спреда, потому что инвесторы убирают лимитные ордера из стакана и ждут реакцию рынка. Продажный спред возникает, когда инвестор продает ценные бумаги рыночным ордером, так как сделка происходит по лучшей имеющейся цене покупателя.
Предположим, вы покупаете краткосрочный опцион колл на акцию XYZ, поскольку вы настроены оптимистично. В данном случае разница между ценой покупки и продажи составляет всего пенни, но в процентном выражении это значительные 1,37%. Цена предложения составляет 9,95 долларов США, а цена предложения — 10 долларов США. В данном случае спред между ценой покупки и продажи составляет 5 центов.
Широкие спреды спроса и предложения также могут снизить торговую прибыль и усугубить убытки. Влияние спредов спроса и предложения можно смягчить, используя лимитные ордера, оценивая процент спреда и выбирая самые узкие спреды. Только рыночные невозможно оставить, потому что тогда вообще не будет понятно, по какой цене совершать сделки. Я вообще за то, чтобы на бирже запретить рыночные ордера. Это решит много проблем, таких как Flash Crash 2010 года, или тот случай, когда Deutsche Bank потерял миллиарды из-за того, что слил сразу кучу акций, а не постепенно. Или случаи, когда на низколиквидных бумагах случайно совершаются сделки за 1 копейку вместо нормальной цены.
Можно ли уменьшить спред
Если профессиональные участники не принимают участия в биржевой торговле, то значение спреда определяется действиями инвесторов. Сделка купли-продажи совершается в момент, когда происходит совпадение лимитных и рыночных заявок. Если бы трейдеры могли выставлять только один тип биржевых приказов, то контрагентам пришлось бы ждать совпадения встречных цен на тот или иной актив. 20 июня 2018 года соотношение было слишком низким — 1,09. Чтобы заработать на этом, трейдер мог купить 5 фьючерсных контрактов на обыкновенные акции и продать 6 фьючерсных контрактов на привилегированные акции.