Что такое маржинальная торговля: Маржинальная торговля: как торговать за счёт брокера Подготовка к тесту ЦБ

Также необходимо самостоятельно отслеживать уровень маржи по позициям и при необходимости пополнять счет или выходить из сделки. Иначе можно не только потерять все свои активы, но и остаться должным брокеру. Для продавца маржинальная торговля позволяет проводить операции на капиталоемких рынках, даже если у него нет значительных личных средств. Это также обеспечивает техническую возможность заработать деньги даже при падении цен.

Для этого необходимо взять в долг ценные бумаги, продать их на бирже, дождаться падения котировок и выкупить обратно подешевевшие акции. Они возвращаются брокеру, а разница, образовавшаяся в итоге, считается доходом клиента. В этом случае инвестор хочет заработать на росте стоимости акций.

Она одновременно может увеличить как потенциальную прибыль, так и потенциальные убытки инвестора. Возможно не только заработать на повышении цены акций, но и на их падении! Предположим, акции Twitter стоят $40, но мы думаем, что цена завышена (мы не владеем акциями) .

Какие термины нужно знать перед тем, как начать торговать с плечом?

С одной стороны, маржин‑колл позволяет не уйти в сильный минус, с другой — принудительное закрытие позиции может помешать вам реализовать задуманную стратегию. Чтобы брокер не закрыл позицию принудительно, сумма средств на вашем счете не должна опускаться ниже определенного значения — минимальной маржи. Длинная позиция (long position) — сделка в расчете на рост котировок. Cмысл длинной позиции в том, чтобы купить акции, пока они стоят дешево, и продать их, когда они подорожают. Трейдеры могут участвовать в сделках в лонг не только на свои средства, но и на заемные — то есть предоставленные брокером. Далее их стоимость снижается, соответственно, уровень средств опускается ниже начальной маржи.

Значение ликвидного портфеля — это сумма обеспечения для сделок с плечом. При этом в ликвидном портфеле учитываются не все активы, а только те, что входят в специальный перечень, но со временем перечень может меняться. Ликвидный портфель выступает обеспечением для маржинальных сделок.

Сколько стоит маржинальная торговля?

Обеспечением кредита выступают денежные средства и другие активы, находящиеся на счетах заемщика. Заемщик получает доступ к активам, с которыми можно проводить маржинальные сделки. Кредиты на торговую сессию, как правило, выдаются бесплатно, но в случае заема на более длительный срок может взиматься вознаграждение (например, при торговле акциями) .

• В наше время инвестор получает уведомление в торговой программе.
• Многие инвесторы не имеют на счете достаточно средств, чтобы совершать сразу несколько сделок.
• Если вы торгуете на собственные деньги, то вы никому ничего не должны.

Тогда мы берем у брокера акции взаймы под залог денежных средств, и он продает их на рынке. Далее мы ждем, когда акции упадут, например, до $180, и покупаем. При покупке акции автоматически вернуться брокеру (помним, что мы их взяли взаймы), а разница продажи и покупки и будет нашей прибылью, в данном случае — $20. Ликвидный портфель — это совокупная стоимость валюты и ликвидных ценных бумаг на вашем брокерском счете.

Что такое маржа на бирже

Маржинальная торговля – способ покупки акций за счет заемных средств, которые предоставляет брокер. Например, вы хотите купить акцию компании Y стоимостью 1000 ₽, ставка риска по ней составляет 100%. Для покупки такой акции вам нужно обеспечить на счете полную стоимость позиции, то есть минимум 1000 ₽. Например, у инвестора подключена услуга «Маржинальная торговля», на счете нет свободных денег (0 ₽), есть непокрытые позиции, за которые брокер должен списать 30 ₽. Если инвестор не закроет непокрытую позицию и не пополнит счет, брокер продолжит списывать плату, тем самым увеличивая отрицательный баланс счета.

Во втором случае ему, скорее всего, придется продавать акции в убыток. Когда вы используете режим маржинальной торговли и берете активы в долг у брокера, он начинает постоянно отслеживать состояние вашего портфеля. Это нужно, чтобы в случае неудачной сделки ваш счет не стал отрицательным.

После этого инвестор ждет, когда цена акций упадет, чтобы купить нужное количество и закрыть позиции. Прибыль инвестора равняется разнице между ценой продажи и ценой покупки акций за вычетом расходов на совершение маржинальных сделок. Ликвидный портфель — стоимость денег и ликвидных активов на вашем брокерском счете.

Правда, отрицательная цена была все-таки технической проблемой. Но биржа приняла решения остановить торги и принудительно продать бумаги. В итоге трейдеры не просто потеряли деньги, но и остались должны брокерам суммы в 3-5 раз большие, чем те, которыми они торговали. После маржин-колла у брокера есть возможность закрыть позиции принудительно. В данном случае заем обеспечен ценными бумагами, которые хранятся на счетах самого брокера. Более того, он имеет право продать их практически в любой момент, если сочтет, что трейдер не сможет выполнить свои обязательства в текущей ситуации.

На счете лежит $1 тыс., и мы хотим еще купить некоторое количество бумаг Apple. Как видно из данного примера,

маржинальная торговля

увеличивает не только потенциальную доходность, но и убытки. Перед использованием торговли с плечом нужно научиться контролю рисков, не бояться фиксировать маленькие убытки, а также пользоваться тейк-профитом и

стоп-лоссом

. Минимальная маржа — минимальное обеспечение для поддержания позиции, которую вы уже открыли. Обычно минимальная маржа одного ликвидного актива равна половине начальной маржи. Самый явный плюс — возможность преумножить доход, не имея на руках большой капитал.

Что такое маржинальная торговля и как она работает — читайте в статье. В маржинальной торговле выделяют два вида маржи — начальную и минимальную. Начальная маржа необходима для открытия новой сделки и рассчитывается путем умножения стоимости актива на ставку риска, которая зависит от вероятности изменения цены на бирже. Если после продажи в шорт цена актива снизится, то инвестор сможет выкупить его дешевле, чем продавал.

• Или воспользоваться кредитным плечом брокера и подождать еще несколько дней.
• При правильном прогнозе потенциальная прибыль намного выше, чем от операций только на личные деньги.
• Также необходимо самостоятельно отслеживать уровень маржи по позициям и при необходимости пополнять счет или выходить из сделки.
• Они попросту запретили маржинальную торговлю с бумагами этой компании, потому что крупные инвесторы могли потерять деньги.

Маржинальная торговля может быть как на длинные, так и на короткие позиции. Длинная позиция предполагает покупку активов в надежде на рост котировок. Трейдеры могут участвовать в таких сделках не только на свои средства, но и на заемные, что увеличивает не только потенциальную прибыль, но и возможные убытки. Волатильность инструмента оказывает влияние на ставку риска — чем выше волатильность, тем выше ставка риска. В сделках на короткие позиции начальная маржа выше, чем в сделках на длинные позиции.

Плюсы и минусы маржинальной торговли

Если обеспечения не будет хватать и стоимость ликвидного портфеля станет ниже уровня минимальной маржи — будет маржин-колл. Поэтому инвестору важно следить за стоимостью ликвидного портфеля и вовремя пополнять счёт. Начальная маржа — стоимость ликвидных активов, умноженная на ставку риска для каждого из них. Если стоимость ликвидного портфеля ниже начальной маржи, значит, инвестор не сможет открывать новые позиции.

Если упадет стоимость акций, которые инвестор добавил в портфель с помощью непокрытых позиций, он рискует лишиться всех своих средств. В случае с короткой позицией инвестору придется покупать акции дороже, чем он их продал. При этом маржинальная торговля работает по принципу мультипликатора. В зависимости от размера кредитного плеча в несколько раз увеличивается как прибыль, так и убытки инвестора. Означает минимальную сумму денег, которая должна быть на счете инвестора, чтобы он мог открыть непокрытую позицию.

Однако, в отличие от обычного кредита, получаемая сумма или стоимость получаемого товара превышает размер залога на несколько раз. Например, брокер может потребовать в залог не более $2,000 за право на заключение контракта на покупку-продажу 100,000 евро за доллары США. Более того, если он не сможет срочно внести дополнительные деньги, то потеряет свой депозит. А у тех, кто вкладывает только собственные средства, есть возможность подождать, пока рыночная стоимость активов снова вырастет.

Однако, если такие сделки начнут совершаться в одном направлении, например, при панической распродаже, они могут привести к обвалу рынка. Маржинальная торговля имеет свои преимущества для как продавца, так и для брокера. В конце апреля 2020 года на Московской бирже трейдеры потеряли более миллиарда рублей из-за отрицательных цен на нефтяные фьючерсы.

Ликвидный портфель — размер свободных денег и стоимость ликвидных активов на вашем брокерском счете. Торговать на фондовом рынке можно даже без крупной суммы на счете. При этом трейдеры могут продавать еще и ценные бумаги, которые им не принадлежат.

Названия «лонг» и «шорт» возникли из-за специфики самого рынка. Увеличение стоимости инструментов происходит долго, поэтому торговлю и заработок на росте называют длинными позициями (long — длинный). В то же время снижение цены зачастую явление резкое и быстрое. По этой причине подобные спекуляции называют короткими сделками (short — короткий).

Как уже писали выше, если стоимость ликвидного портфеля выше начальной маржи, то мы сможем заключать новые сделки. Если ниже начальной, но выше минимальной маржи, то мы сможем выкупить часть активов, но не заключать новые сделки. Если же стоимость ликвидного портфеля опустится ниже минимальной маржи, то брокер будет вправе принудительно закрыть часть наших активов. По каждой ценной бумаге в вашем ликвидном портфеле вычисляется начальная маржа — стоимость бумаг умножается на коэффициент риска по ним. А потом начальная маржа всего ликвидного портфеля сравнивается с его стоимостью, и если стоимость портфеля выше — маржинальная сделка возможна.

Что такое маржинальная торговля и какой она бывает

Иначе брокер будет вынужден принудительно закрыть часть ваших позиций. Брокер вправе сам выбирать позиции, которые считает нужным закрыть. Маржинальная торговля — это сделка, при которой инвестор на покупку актива берет кредит под залог у брокера. Залогом будут собственные средства на брокерском счете — они заблокированы как некий страховой депозит. Маржа пересчитывается каждый раз, когда трейдер открывает позицию. Таким образом, маржинальная торговля и сделки с плечом остаются инструментами опытных трейдеров, которые понимают опасность потенциальных рисков.