обеспечивает финансовую стабильность децентрализованных платформ, но также предоставляет возможность инвесторам разнообразить портфель и получить прибыль. В статье рассматриваются основы пула ликвидности, его работа, способы заработка, а также особенности DeFi, которые делают этот механизм двигателем финансовых инноваций.
Участвуя в доходном фермерстве, важно учитывать потенциальный уровень непостоянных потерь. Наград, полученных от доходного фермерства, может быть недостаточно, чтобы компенсировать потерю стоимости первоначального депозита из-за непостоянных потерь. Поэтому крайне важно тщательно оценить потенциальные риски и выгоды при выборе вариантов доходного фермерства. Из этого краткого гайда вы узнаете о непостоянных потерях, важнейшей концепции пулов ликвидности DeFi, и о том, как можно использовать это явление. Покупатели желают купить актив по наиболее низкой цене, продавцы, в свою очередь, хотели бы продать по наиболее высокой. Чтобы сделки происходили, нужно, чтобы покупатели и продавцы сошлись на какой-то “справедливой цене”.
Когда трейдер хочет купить или продать актив в пуле ликвидности, он не выставляет ордер, как на централизованной бирже. Вместо этого, AMM рассчитывает новую цену актива в паре, и трейдер получает или передает активы по этой цене. В основе работы пула ликвидности лежит концепция автоматизированного маркет-мейкера (AMM). AMM — это смарт-контракт, который автоматически определяет цену активов в паре, в зависимости от соотношения их количества в пуле.
Для Чего Нужны Пулы Ликвидности
активов. В условиях низкой ликвидности даже маленькие сделки могут вызвать резкие колебания цен. Глубина Как работают пулы ликвидности в криптовалюте измеряет объем актива, который можно купить или продать без существенного влияния на цену.
Также целесообразно учитывать окупаемость реализации сервиса пула ликвидности с позиции издержек, которые необходимо понести для его построения в ПС. Одним из печально известных примеров лже-токенов является TBTC на Binance Smart Chain. Как только обманутые пользователи на форумах забили тревогу, цена «актива» моментально перестала соответствовать цене BTC и сегодня торгуется в 7-8 раз дешевле. Токены провайдеров ликвидности (LP) являются важной частью ландшафта DeFi, позволяя пользователям вносить вклад в пул активов и получать вознаграждение за участие. Хотя потенциально они могут позитивно воздействовать на различные токены, LP-токены также сопряжены с такими рисками, как непостоянные потери и волатильность рынка.
В то же самое время существуют СПУР, апробация которых уже проведена на практике и подтверждена целесообразность их применения. В настоящей статье представлен механизм снижения достигнутого уровня риска в ПС с помощью применения одного из возможных СПУР — пула ликвидности. Рассмотренный СПУР может быть включен в приложение к стандарту по риск-менеджменту в ПС, а его выбор осуществляется при принятии соответствующего решения оператором ПС.
Риски Токенов Lp
Непостоянные убытки (impermanent loss) — если цена заложенной криптовалюты вырастет, это может сделать инициативу невыгодной. Стоит внимательно изучить рынок в целом и выбранные монеты в частности, прежде, чем закладывать средства. Практика предоставления ликвидности DEX-биржам технически мало чем отличается от стейкинга или фарминга доходности, поэтому риски, связанные с ней, сродни рискам этих практик. Пулы ликвидности – одна из основополагающих технологий в DeFi-среде.
- Конечно же, вместе с новыми финансовыми инструментами пришли и новые типы рисков, о которых мы не можем не упомянуть.
- Наиболее актуальным для отечественной практики представляется изучение специфики формирования пула ликвидности на основе виртуального счета.
- Вероятно, опыт применения TARGET 2 будет применим с учетом дальнейшего развития интеграционных процессов в рамках Евразийского экономического союза (ЕАЭС) [2-17].
- Пулы ликвидности являются важным инструментом в развитии рынка криптовалют.
Если стартовый курс обмена внутри пула очень отличается от текущих общемировых цен, это сразу создает возможность для арбитража, который может означать потерю капитала для поставщика ликвидности. Эта концепция поставки токенов в правильном соотношении остается справедливой и для всех последующих поставщиков, которые хотят отправить свои средства в пул. Прежде чем зарабатывать в пулах ликвидности, нужно понимать все риски и просчитать возможные потери. Всегда проводить анализ монет/токенов и принимать собственное и взвешенное решение. Такие убытки называют «непостоянными», потому что стоимость активов в пуле все еще может достичь паритета со значениями более широкого рынка.
Зачем Предоставлять Ликвидность Пулу?
Это осуществлено исходя из подходов к анализу СПУР пула ликвидности, изложенных ранее. Иной вариант реализации — пул ликвидности с виртуальным объединением посредством создания виртуального счета на начало дня ПС (рис. 3). 5 Суммы переводов подобраны таким образом, чтобы в примере явно был представлен акцент на диспропорции ликвидности на счетах участников группы. Ликвидности в данном случае являются привлечение ВДК, осуществление перевода денежных средств из головного офиса, а также деятельность по взаимодействию филиала и головного офиса для перевода требуемой суммы на счет филиала.
Создать пул ликвидности может каждый, но первый поставщик должен сбалансировать стоимость токенов в пуле. Если стартовая цена не совпадает со средней ценой на рынке, трейдеры заработают на арбитраже, и капитал, вложенный поставщиками, понесет потери. Пул ликвидности — это краудсорсинговый проект, содержащий добавленные активы в умном контракте. Интегрированный механизм привлечения сторонних поставщиков дает достаточный объем средств, и все работает без вмешательства посредников.
Наконец, пулы ликвидности могут влиять на цены криптовалют, способствуя как снижению, так и увеличению волатильности в зависимости от их использования в арбитраже или спекуляциях. Снижение затрат на торговлю криптовалютами также является положительным эффектом пулов ликвидности, предлагающих более низкие комиссии по сравнению с централизованными биржами. Улучшение ликвидности подразумевает быстрое и легкое конвертирование активов, что уменьшает риски для участников рынка.
Авторами построены схемы, демонстрирующие варианты функционирования ПС с пулом ликвидности и без пула ликвидности. Представленные варианты реализации пула должны быть скорректированы в зависимости от дизайна конкретной ПС. Последним минусом использования DeFi в списке стали комиссии сети на взаимодействие со смарт-контрактами. Комиссии сети Ethereum, особенно в моменты загруженности, могут быть огромными. За весь цикл действий, необходимый для участия в пуле, можно заплатить сотни долларов комиссий. К примеру, предоставить ликвидность в пул на Uniswap в cети Ethereum в среднем обойдется в $75, а чтобы забрать свои токены из пула, потребуется заплатить еще $50.
Управление возможными рисками в рамках пула ликвидности осуществляется за счет соблюдения следующих правил. Консолидированной информации не может быть включенным в виртуальный пул. Вероятно, опыт применения TARGET 2 будет применим с учетом дальнейшего развития интеграционных процессов в рамках Евразийского экономического союза (ЕАЭС) [2-17].
Помимо прочего, участники DeFi-сегмента подвержены риску непостоянных убытков (Impermanent loss, IL). Речь идет о ситуации, когда цены активов в пуле ликвидности существенно отличаются от тех, что были при депонировании средств в пулы. При сильных движениях рынка иногда выгоднее просто держать монеты в кошельке, чем блокировать их в смарт-контрактах для получения пассивного дохода. Агрегированная ликвидность (the aggregated liquidity — AL) посредством создания виртуального счета. Данный вид пула ликвидности дает возможность проводить платежи с использованем доступной ликвидности на других счетах пула, которая аккумулируется на едином виртуальном счете.
Что Такое Lp-токены?
В большинстве случаев Impermanent loss не является существенным фактором и при достаточном времени участия в пуле компенсируется вознаграждениями. Однако в случае большого расхождения в движениях цен активов в паре пула непостоянные убытки могут возрасти. Любой пользователь может рассчитать стоимость любого токена пула ликвидности, разделив общую заблокированную стоимость активов (TVL) пула на его оборотное предложение. Пулы ликвидности существенно повлияли на рынок криптовалют, улучшив ликвидность и снизив риски для трейдеров и
Пул ликвидности — это краудсорсинговый проект, содержащий добавленные активы в умном контракте. Платформы децентрализованного финансирования (DeFi) используют автоматические маркетмейкеры (AMM), для торговли криптовалютами с помощью пулов ликвидности. Интегрированный механизм привлечения сторонних поставщиков дает достаточный объем средств, и все работает без стороннего вмешательства. В то же время возможно получение отрицательного значения Tn, но только в случае невозврата в конце операционного дня ПС использованного ВДК. На сумму использованного, но невозвращенного ВДК оформляется кредит овернайт. Таким образом, с позиции расчета доступной ликвидности функция пула ликвидности заключается в увеличении бюджетного ограничения участника ПС, что в свою очередь увеличивает его возможности по переводу денежных средств.